7月21日，中化装备科技（青岛）股份有限公司（一下简称“中化装备”或“公司”）发布公告称，公司发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易事项，已获上海证券交易所并购重组审核委员会审议通过。

12 亿对价全股份支付，控制权进一步集中。

本次交易全部以股份支付对价。中化装备将以6.12 元 / 股的发行价格，向交易对方合计发行约 1.96 亿股股份。

其中，向中国化工装备有限公司收购益阳橡机 100% 股权，作价 5.18 亿元；向北京蓝星节能投资管理有限公司收购北化机 100% 股权，作价 6.84 亿元。

两家交易对方均为公司间接控股股东中国中化下属企业，因此本次交易构成关联交易。

同时拟向不超过 35 名特定投资者发行股份，募集不超过 3 亿元，全部用于补充上市公司及标的公司流动资金或偿还债务。

交易完成后，中国中化体系合计持股比例将从 63.26% 提升至 73.71%，控制权进一步巩固。公司控股股东、间接控股股东及实际控制人（国务院国资委）均不发生变化。

营收翻倍 + 扭亏为盈，每股收益显著增厚。

重组对中化装备的财务基本面或将产生立竿见影的改善效应。

2025 年度，中化装备自身实现营业收入 15.84 亿元，但归母净利润为-1.18 亿元，仍处亏损状态。根据天职国际出具的备考审阅报告（不考虑配套募资），交易完成后：

本次交易不存在即期回报被摊薄的情况，将有效提升上市公司资产规模与盈利水平。

本次重组承载着清晰的战略意图，具体体现在以下两个维度。

其一，解决同业竞争，提升盈利能力。 益阳橡机已满足 "扣非后净利润为正且连续 2 年持续盈利" 的注入条件，将其纳入上市公司是履行控股股东避免同业竞争承诺的关键一步，同时直接增厚公司业绩。

其二，推进国企改革，提高资产证券化率。 本次交易是中国中化实施专业化重组整合、推动上市公司高质量发展的重要举措。通过将集团内优质资产注入上市平台，优化国有资产布局，提升标的公司市场化运营水平。

机遇层面，两大标的与上市公司主业协同性显著。益阳橡机主营橡胶机械制造，北化机主营氯碱电解装置、熔盐储能装置等，均属专用设备制造业，与中化装备现有橡胶机械、化工装备业务高度契合。重组完成后，公司在行业内的专业能力、市场规模与产业链话语权将全面提升。

中化装备此次重组是其摆脱亏损、实现战略升级的关键一步。在获得上交所审核通过后，市场将密切关注其能否顺利拿到证监会的 “通行证”，以及未来如何有效整合资源，真正将纸面上的 “协同效应” 转化为实实在在的业绩增长。