爱柯迪（600933）成立于2003年12月，2017年11月登陆上交所主板。公司主要从事汽车用铝合金、锌合金精密压铸件的研发、生产及销售，多年来一直深耕汽车零部件行业，并致力于顺应汽车电动化、智能化的发展趋势，持续完善“产品超市”品类，集中优势资源、重点开发“新能源汽车+智能驾驶”上应用的新产品。

公司的业务布局均衡覆盖美洲、欧洲以及亚洲等全球汽车工业发达地区，主要客户为全球知名的大型跨国汽车零部件供应商的全球生产基地，及北美和国内的主机厂。

公司已与法雷奥（Valeo）、博世（Bosch）、麦格纳（Magna）、电产（Nidec）、耐世特（Nexteer）、大陆（Continental）等国际顶级零部件供应商建立了稳固的合作关系，同时深度服务速腾聚创（RoboSense）、海康威视、舜宇集团、宁德时代、蜂巢易创等科技领军企业，以及理想汽车（Li）、蔚来（NIO）、零跑汽车（Leapmotor）等造车新势力。

2024年，爱柯迪实现营业收入67.46亿元，同比增长13.24%，归母净利润9.40亿元，同比增长2.86%。目前，公司总市值达194亿元左右。

本次交易爱柯迪拟通过发行股份及支付现金的方式，向王成勇、王卓星及周益平等3名交易对方购买其合计持有的卓尔博（宁波）精密机电股份有限公司（简称“卓尔博”）71%股权。

经交易各方协商确定以收益法评估结果为参考依据，标的公司100%股权的交易估值为15.75亿元，卓尔博71%股权的最终交易价格为11.18亿元。其中，现金对价5.03亿元、股份对价6.15亿元。

同时，爱柯迪拟向不超过35名特定投资者发行股票募集配套资金，总额不超过5.20亿元。本次募集资金拟用于支付本次交易现金对价、中介机构费用及相关税费。

本次交易系汽车零部件行业内的产业并购。卓尔博多年来一直专注于微特电机精密零部件的研发、生产与销售，是国家级专精特新“小巨人”企业、宁波市制造业单项冠军重点培育企业。

值得一提的是，卓尔博曾于2023年8月在宁波证监局办理辅导备案登记，后因市场因素、IPO原募投项目基本建成及融资需求变化等因素影响，公司主动调整上市战略规划，并于2024年11月撤回辅导备案。

公司产品以汽车微特电机领域的应用为主，基本覆盖了整车各个部位对微特电机精密零部件的多样化需求，产品广泛应用于摇窗电机、天窗电机、尾门电机、清洗电机、座椅电机、雨刮电机、电子水泵（EWP）电机、冷凝风扇电机、空调鼓风电机、电子助力转向系统（EPS）电机、电子驻车系统（EPB）电机、防抱死制动系统（ABS）电机、换挡电机、电子节气门（ETC）电机、门锁电机、隐形门把手电机等汽车多个微特电机零部件部位。

微特电机是汽车的关键零部件之一，随着汽车电动化和智能化的发展，汽车舒适性、安全性和便捷性进一步提升，微特电机在汽车上的应用场景越来越多，也为微特电机精密零部件企业的发展提供了更多的市场空间。

2024年，卓尔博实现营业收入10.51亿元，归母净利润为1.54亿元。截至2024年末，卓尔博资产总计14.39亿元。

爱柯迪称，标的公司具有良好的盈利能力及经营前景，本次交易有利于增厚公司收入和利润，提升公司持续盈利能力。此外，公司和卓尔博在主要产品、产业资源、全球化战略、研发技术、生产经营管理等方面均具有显著的协同效应，本次交易有利于围绕公司主业，丰富产品矩阵，充分发挥双方的协同效应，实现互利共赢。

1、请上市公司代表结合行业发展趋势、前次评估判断、市场拓展及订单变化等情况，说明标的公司预测期产品单价变化和收入增速的合理性。请独立财务顾问代表和评估师代表发表明确意见。

2、请上市公司代表说明本次评估资本结构、特性风险系数、债权期望报酬率等相关参数的确定过程。请独立财务顾问代表和评估师代表发表明确意见。

3、请上市公司代表说明标的公司报告期内寄售收入增幅较大的原因及合理性。请独立财务顾问代表和会计师代表发表明确意见。

需进一步落实事项

无。